Легализация биткоина

Каждая отдельная фиатная валюта в мире создается, выпускается и контролируется одной организацией – в большинстве случаев Центральным банком. По закону обычным гражданам разрешается только покупать, продавать или хранить валюту. Если кто-то попытается создать какую-то сумму денег, он неизбежно окажется за решеткой.
Когда биткойн был введен, он создал совершенно новую и уникальную парадигму. Первая в мире цифровая децентрализованная валюта, которая вообще никем не контролируется. Более того, сама концепция биткойна подразумевает, что любой человек с достаточной вычислительной мощностью может создавать монеты, просто будучи активной частью сообщества.

Поскольку она становится все более и более мейнстримом, правоохранительные органы, налоговые органы и юридические регуляторы по всему миру пытаются разобраться в концепции криптовалюты и в том, где именно она вписывается в существующие нормативные и правовые рамки.

Законность биткойна зависит от того, кто вы есть, где вы находитесь в мире и что вы с ним делаете. Вот наше руководство по правовым вопросам, касающимся биткойна, где мы в основном фокусируемся на США, но охватываем и другие крупные страны.

Опасения по поводу криптовалют

Во многих юрисдикциях власти все еще пытаются понять Биткойн, не говоря уже о том, чтобы определить его в юридических терминах.

Было высказано много опасений по поводу его децентрализованного характера. Кажется вполне естественным, что управляющие органы беспокоятся о финансовом сообществе, которое не может полностью контролироваться.

Это также распространяется на обмен и защиту средств людей. В то время как американские биржи должны регулироваться, существует множество оффшорных платформ, которые этого не делают. Действительно, история криптовалют была полна примеров того, как биржи внезапно закрывались и убегали с народными средствами.

Самый известный из таких случаев-закрытие пресловутой биржи Mt. Gox. В начале 2014 года ранее самая известная биткойн-биржа из существующих подала заявление о банкротстве из-за технологических проблем и очевидной кражи или потери 744 000 своих пользователей биткойнов. Это число составляло около шести процентов от 12,4 миллиона биткоинов, находившихся в обращении в то время.

Способность биткойна использоваться полуанонимно — еще одна причина для беспокойства. Несмотря на то, что каждая отдельная транзакция записывается в блокчейн, пользователям очень легко оставаться почти полностью анонимными, поскольку эти записи содержат только открытые ключи и сумму переведенных средств.

Большинство этих опасений было озвучено после того, как темный веб-рынок Silk Road привлек внимание основных средств массовой информации, поскольку биткойны были единственной формой оплаты, принятой там. С тех пор рынок был закрыт ФБР, но власти все еще обеспокоены привлекательностью биткойна среди торговцев незаконными товарами и услугами. Кроме того, существует опасение, что полуанонимность и децентрализованность биткойна могут быть использованы в схемах отмывания денег и уклонения от уплаты налогов.

Ваши возможности зависят от роли

Покупка товаров

Покупка товаров с помощью биткоинов полностью легальна.

В 2013 году Биткойн был классифицирован как конвертируемая децентрализованная виртуальная валюта сетью по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов США (FinCEN). Они также выпустили руководство, в котором заявили, что те, кто получает единицы виртуальной валюты и использует их для покупки товаров, не считаются денежными переводчиками и действуют в рамках закона.

Таким образом, покупка добродушных товаров и услуг с помощью биткоинов полностью легальна. Криптовалюта принимается в качестве формы оплаты на нескольких крупных и мелких онлайн-рынках и поставщиках услуг, включая Overstock, Shopify и OKCupid. Кроме того, по всей территории США есть магазины и рестораны, где вы можете расплатиться биткоинами.

Вкладывающий

Инвестирование в биткойн находится на законной территории.

Согласно тому же руководству, инвестирование в биткойн также находится на законной территории. Многие регулируемые американские биржи должны соблюдать правила борьбы с отмыванием денег и знать свою клиентскую политику. Из-за этого те, кто хочет торговать и инвестировать в биткойн, должны подтвердить свой идентификатор и подключить существующий банковский счет.

Хотя, комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предупредила потенциальных инвесторов, что как мошенники, так и промоутеры высокорисковых инвестиционных схем могут нацелиться на пользователей биткойнов.

Добыча полезных ископаемых

Законы редко применялись для подавления биткойн-майнеров.

Руководство FinCEN гласит, что пользователи, создающие единицы биткоинов и обменивающие их на плоскую валюту, могут считаться денежными переводчиками и могут подпадать под действие специальных законов и правил, охватывающих этот вид деятельности.

Однако до сих пор законы редко, если вообще когда-либо, применялись для подавления биткойн-майнеров.

Прием платежей в биткоинах (для бизнеса)

Бизнес обязан платить налоги с доходов, полученных через биткоин.

Это законно для бизнеса, как большого, так и малого, чтобы принимать платежи биткойнами. Предполагая, конечно, что это добродушный бизнес, который продает товары и услуги за обычную валюту и принимает биткойн в качестве еще одного законного способа оплаты. Любой бизнес, принимающий биткойн-платежи, также обязан платить налоги с дохода, полученного через биткойн.

Биткойн был признан конвертируемой виртуальной валютой, что подразумевает, что принимать его в качестве формы платежей-это точно то же самое, что принимать наличные деньги, золото или подарочные карты.

Налогообложение

Согласно Руководству по виртуальной валюте, которое было впервые выпущено Службой внутренних доходов (IRS) в 2014 году, криптовалюты, такие как биткойн, должны рассматриваться как собственность, а не как валюта, и облагаться налогом как таковые. Однако это не так просто, как может показаться.

Например, если вы покупаете что-то стоимостью 300 долларов на свои биткоины, это означает, что вы только что продали актив. Вы либо получали прибыль, либо убыток от этой продажи, в зависимости от стоимости биткоина, когда вы его покупали и когда продавали. Будет ли это считаться обычным доходом или приростом капитала, краткосрочным или долгосрочным, зависит от обстоятельств.

Регламент не совсем ясен, но налоговое управление пытается бороться с отчетностью. В 2015 году только 802 человека заплатили налоги на прибыль Bitcoin. IRS, по-видимому, использует специальное программное обеспечение для отслеживания биткойнских налоговых читов.

Недавно в палату Конгресса был внесен двухпартийный законопроект, предусматривающий освобождение от налогов сделок на сумму менее 600 долларов. Если он пройдет, это значительно облегчит жизнь мелких, повседневных трейдеров. До тех пор рекомендуется вести учет всех связанных с биткоином действий.

Когда речь заходит о торговле биткоинами, хранящиеся записи должны содержать ту же информацию, что и биржевые или форекс-брокерские отчеты: дату, описание, количество, цену и сборы. Если вы занимаетесь майнингом, вам может понадобиться знать, когда были получены доходы от Биткойна. Предприятия, принимающие биткоины в качестве формы оплаты, должны фиксировать справку о продажах, сумму, полученную в BTC, и дату совершения транзакции. Если налоги с продаж подлежат уплате, то причитающаяся сумма рассчитывается на основе среднего обменного курса на момент продажи.

BitLicense

BitLicense — это набор правил, касающихся биткойн-транзакций, выдвинутых Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) для биткойн-компаний, работающих в Нью-Йорке или обслуживающих жителей Нью-Йорка. По состоянию на сентябрь 2017 года, через два года после вступления постановления в силу, было выдано всего пять лицензий, и компаниям, которым удалось их получить, пришлось потратить на это до 100 000 долларов. Многие компании решили отказаться от обслуживания жителей Нью-Йорка, а биржа Bitfinex описала требования, изложенные NYDFS как

Лицензия может быть получена через процесс подачи заявки, который стоит 5000 долларов. Компании, желающие получить лицензию, должны будут иметь комплаенс-офицера, ответственного за надзор за соблюдением фирмой правил. Кроме того, все другие федеральные законы и законы штатов, которые применяются к биткойну, должны соблюдаться. Это включает в себя соблюдение законов о денежных переводчиках, борьбу с отмыванием денег и политику Know Your Customer. Такая защита может быть очень дорогой.

Мнения регуляторов

SEC-Комиссия по ценным бумагам и биржам

Комиссия по ценным бумагам и биржам была особенно молчалива в вопросе биткойнов, особенно по сравнению с регулирующими органами в других странах. В 2014 году они опубликовали предупреждение инвесторам, в котором предупредили людей, что пользователи биткойнов могут стать мишенью мошенников.

SEC недавно расследовала первичное размещение криптовалют (ICO) под названиемDAO, которое было взломано и украдено около 50 миллионов эфирных монет. В этом расследовании SEC сосредоточилась в первую очередь на том, являются ли монеты DAO ценной бумагой. В докладе сделан вывод, что инвестирование денег в токен, ожидание прибыли, которая происходит от управленческих усилий других людей, делает криптовалюту безопасностью и требует соответствующего регулирования.

Тем не менее, отчет SEC был полностью сосредоточен на первоначальных предложениях монет, и биткойн уже далеко позади. Так что любые правила, которые SEC, скорее всего, введет, скорее всего, будут касаться только новичков на рынке. Можно ли рассматривать биткойн как ценную бумагу, зависит от конкретной транзакции, но SEC решила, что любая фирма, использующая технологию блокчейн для торговли ценными бумагами, должна будет зарегистрироваться в качестве биржи, альтернативной торговой системы (ATS) или брокера/дилера.

FinCEN-Сеть По Борьбе С Финансовыми Преступлениями

Согласно руководству FinCEN по криптовалюте, виртуальная валютаРуководство касается только конвертируемой виртуальной валюты, такой как биткойн, которая может либо выступать в качестве замены реальной валюты, либо имеет эквивалент в существующей валюте.

‘Пользователи Это означает, что если вы получили биткоины для оплаты товаров или услуг, вы не подпадаете под действие Правил регистрации, отчетности и учета MSB.

В отличие от этого, Руководство определяет

В июле 2017 года, в своем первом иске против иностранного MSB, работающего в США, FinCEN наложила штраф в размере 110 миллионов фунтов стерлингов на биржу BTC-e, арестовав одного из ее операторов и захватив домен сайта.

CFTC-комиссия по торговле товарными фьючерсами

CFTC-это независимое федеральное агентство США, которое занимается финансовыми деривативами. В 2014 году комиссар CFTC заявил, что агентство определенно имеет полномочия, когда речь заходит о биткойне, поскольку они полагают, что его можно классифицировать как товар.

Недавно агентство выпустило букварь, в котором заявило, что виртуальные валюты могут рассматриваться как товарные или деривативные контракты, в зависимости от конкретных фактов и обстоятельств. Это привело к восьмипроцентному падению обменного курса биткойна, поскольку инвесторы опасались ужесточения регулирования.

CFTC, похоже, заняла про-биткойнскую позицию, недавно предоставив LedgerX право создавать регулируемый фьючерсный рынок биткойнов. В сентябре 2017 года CFTC предъявила свои первые в истории обвинения Биткойн-мошенникам. В качестве шага, приветствуемого подлинными биткойн-инвесторами, Gelfman Blueprint был обвинен в мошенничестве, незаконном присвоении и выдаче ложных выписок со счета в связи с вымогательством инвестиций в биткойн.

IRS — Служба внутренних доходов

Несмотря на то, что налоговое управление США выпустило общее руководство по налогообложению цифровых валют, многие вопросы все еще остаются без ответа. Агентство еще больше усложнило ситуацию своим решением облагать налогом биткоин как собственность, а это значит, что даже оплата чашки кофе криптовалютой будет облагаться налогом.

Согласно правилам IRS, покупка товаров и услуг с помощью Биткойна-это точно то же самое, что и продажа актива. Если вы тратите свои биткоины, это означает, что вы либо получили прибыль, либо убыток, в зависимости от обменного курса BTC, когда вы его купили и когда вы его продали.

Чтобы соответствовать правилам IRS, рекомендуется вести учет всех ваших транзакций, связанных с биткойном.

Поскольку только 0,04% клиентов включили криптографию в свои налоговые отчеты за 2017 год, Налоговое управление США усилило свою охоту за уклоняющимися от уплаты налогов биткойнами, даже создав специальную целевую группу. Однако, в то время как IRS внимательно следит за биткойном и другими криптовалютными транзакциями в попытке получить больше налоговых долларов, появились слухи о возможной будущей налоговой амнистии для пользователей биткойнов. Произойдет ли это на самом деле, а также когда это произойдет, еще предстоит выяснить.

Федеральная Резервная Система

Федеральная резервная система США является самой влиятельной банковской структурой в мире, поскольку она контролирует мировую резервную валюту — доллар США. Они очень интересуются цифровыми валютами и связанными с ними технологиями, опубликовав обстоятельные статьи как о биткоине, так и о блокчейне. Тот факт, что финансовый гигант, такой как Федеральная резервная система, вложил человеко-часы в понимание концепции биткойна, красноречиво говорит о том, насколько влиятельной становится эта валюта.

Однако организация неоднократно выступала с предупреждениями о рисках, связанных с цифровыми валютами. Недавно Федеральная Резервная Система заявила, что они сохраняют очень цитировал слова о том, что цифровые валюты могут облегчить сокрытие незаконной деятельности.

Недавно Джанет Йеллен, председатель Федеральной Резервной Системы США, заявила, что ФРС в настоящее время изучает возможность введения своей собственной цифровой валюты. Если это произойдет, США присоединятся к крипторынку со своей собственной, официальной и контролируемой государством криптовалютой.

FINRA-регулирующий орган финансовой отрасли

Саморегулируемая организация американских брокеров довольно активно занимается определением биткоина, заполнением руководств и выдачей предупреждений своим клиентам.

Что интересно, так это то, что в своем докладе о технологии распределенных реестров FINRA подразумевала, что широкое использование технологии блокчейн может повлиять на основную деловую практику организации. В частности, то, как члены FINRA саморегулируются в области борьбы с отмыванием денег и знают свою клиентскую политику, проверку активов, непрерывность бизнеса, Надзор, платежи и даже ведение учета.

OCC-офис контролера валюты

В своем докладе за 2016год Управление казначейства США предложило возможность продвижения вперед с рассмотрением заявок от финтех-компаний на то, чтобы стать национальными банками специального назначения (SPNBs). Эта инициатива призвана обеспечить компаниям, желающим стать цифровыми банками ограниченного назначения, единый федеральный режим регулирования. Однако по состоянию на ноябрь 2017 года вокруг этой инициативы все еще существует некоторая значительная политическая и правовая неопределенность.

Кроме того, ОКК опубликовал еще один оптимистичный документ, в котором он призвал к созданию Они планируют открыть офисы в Вашингтоне, Нью-Йорке и Сан-Франциско, чтобы стимулировать рост новых технологий, включая цифровые валюты.

CFPB-бюро финансовой защиты клиентов

Бюро выпустило предупреждение для потребителей о биткойне. Среди потенциальных проблем были названы волатильные обменные курсы, возможное отсутствие помощи со стороны бирж в случае потери средств и угроза взлома и мошенничества. Кроме того, CFPB также признал преимущества биткойна.

NFA-Национальная фьючерсная ассоциация

НФА является независимой саморегулируемой организацией для фьючерсного рынка США. Каждый участник фьючерсного рынка, включая тех, кто торгует биткоином, обязан иметь членство в НФА.

Организации, разрабатывающие законодательство

Как и большинство других правительственных организаций, Сенат США и Палата представителей не были очень локальными в отношении биткойна и других цифровых валют.

В августе 2013 года Сенат США разослал письма в различные правоохранительные органы с вопросами о потенциальных рисках и угрозах, связанных с криптовалютами. Большинство агентств ответили осторожным признанием законного использования биткоинов.

С тех пор тема криптовалют часто обсуждалась как в Сенате, так и в Палате представителей. В 2016 году Конгресс Blockchain Caucus был сформирован для того, чтобы довести всех конгрессменов до скорости по вопросу биткойна и блокчейна в надежде на создание будущих законов, которые повлияют на этот конкретный сектор.

Летом 2017 года американские законодатели подготовили законопроект, который призван защитить криптовалюты от государственного вмешательства. Если законопроект будет принят, он обеспечит защиту определенных криптовалют, которые соответствуют определенным минимальным требованиям, чтобы предотвратить их использование в незаконной деловой практике. Ожидается, что законопроект будет подан осенью 2017 года.

Страны, в которых биткоин запрещен

Боливия

В 2014 году El Banco Central de Bolivia прямо запретил любую валюту, которая не была выпущена или регулируется правительством. Банк специально упомянул биткоины, а также некоторые другие цифровые валюты, но запрет распространяется на все криптовалюты.

Боливийские власти недавно расправились с использованием криптовалют, назвав ее финансовой пирамидой и арестовав 60 человек. В сопроводительном заявлении подчеркивалось, что акция была необходима для того, чтобы напомнить населению, что любой вид цифровой валюты запрещен.

Эквадор

Правительство Эквадора запретило Биткойн и все другие цифровые валюты в связи с созданием новой государственной системы электронных денег. Проект рассчитан на прямую привязку к местной валюте и контролируется правительством.

Вьетнам

В 2014 году вьетнамский Центральный банк опубликовал заявление, в котором недвусмысленно запретил населению пользоваться биткоинами внутри страны. Это было сделано в качестве меры предосторожности с верой в цифровую валюту, которая будет определена позже премьер-министром.

По имеющимся данным, в августе 2017 года премьер-министр Вьетнама санкционировал план, который потенциально может привести к официальному признанию биткоина и других цифровых валют в качестве платежной формы к 2018 году.

Однако в октябре 2017 года вьетнамское правительство сделало еще один полный оборот и прямо запретило использование цифровой валюты в стране. Было также объявлено, что с начала 2018 года любой человек, уличенный в использовании цифровых валют, будет наказан штрафом.

Страны, в которых биткоин легален

Австралия

Первоначально австралийцы потенциально облагались налогом на товары и услуги, когда они либо покупали, либо тратили криптовалюту. Часто потребители могут эффективно нести этот налог дважды: один раз, когда они покупают криптовалюту, и еще раз, когда они использовали ее в обмен на товары и услуги, облагаемые этим налогом.

Совсем недавно, стремясь проложить путь для более потенциальных финтех-инвестиций в страну, австралийское правительство наконец-то законодательно положило конец двойному налогообложению биткоина и других цифровых валют.

Болгария

Болгария была первым государством-членом Европейского Союза, официально признавшим биткойн в качестве валюты, вместо того чтобы рассматривать его как золотоподобный товар.

Канада

Биткойн в настоящее время классифицируется как нематериальный актив. Ожидается, что она будет регулироваться законами О борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Это положение еще не вступило в силу, но когда оно вступит в силу, будут регулироваться как компании, предоставляющие денежные услуги.

Китай

В 2013 году Народный банк Китая (НБК) запретил всем финансовым учреждениям обрабатывать транзакции, связанные с биткоином, запретив ценообразование, покупку и продажу биткоинов. Торговля биткоинами физическими лицами по-прежнему легальна в Китае.

The Chinese government has been cracking down on cryptocurrencies use in their country, urging multiple exchanges to stop withdrawals, without providing any lawful paperwork. In September 2017, all Chinese virtual currency exchanges were urged to stop trading by the end of the month in order to remain compliant with the regulations.

Additionally, Chinese regulators introduced bans on cryptocurrency exchanges and ICOs. However, while those bans were undoubtedly harsh and unprecedented, they weren’t able to completely stamp Bitcoin out of China. In their latest attempt to do so, Chinese regulators will begin adding both onshore and offshore platforms related to virtual currencies and ICOs to the Great Firewall.

Estonia

The Estonian Ministry of Finance has ruled that there are no legal obstacles to use Bitcoin and other similar cryptocurrencies as a payment method. Traders must identify the buyer when establishing a business relationship or if the buyer acquires more than €1,000 worth of the currency a month.

Finland

The Finnish Tax Administration decided to treat Bitcoin transactions as private contracts equivalent to contracts for difference for tax purposes. If you’re buying goods with Bitcoins or converting BTCs into flat currency, any increase in price will be taxable, while losses are not tax-deductible. Mined Bitcoins are considered earned income.

Finnish Central Board of Taxes has gone against the conventional EU approach and classified all services around Bitcoin and other similar digital currencies as financial services, making them VAT exempt.

France

In 2014, the French Ministry of the Economy and Finances has outlined regulations to be put in place for financial institutions and users of digital currencies. The regulations required Bitcoin distributors to limit the level of anonymity by identifying and verifying their users. The treatment of digital currencies is required to be clarified for tax purposes as well, with currencies becoming subject to capital tax gains. A threshold of €5,000 was proposed on the margin tax to allow the population to try, invest and develop business with Bitcoin before paying tax.

Germany

In Germany, Bitcoin is recognized as private money. This decision enables users of Bitcoin to continue using it without any interference from the government and gives the authorities an opportunity to tax the profits of companies using the digital currency.

Iceland

According to a 2014 statement from the Central Bank of Iceland, transactions with Bitcoins and other digital currencies are subject to restrictions.

In 2017, the Central Bank introduced a new set of rules, according to which wide and general exemptions were granted from the previously imposed restrictions.

Israel

As of 2017, the Israel Tax Authorities view Bitcoin as a taxable asset, instead of currency or a financial security. According to this policy, every time a Bitcoin is sold, the seller has to pay a capital gains tax of 25 percent. Miners and traders are treated as businesses, which makes them subject to corporate income tax and a 17 percent VAT.

Just recently, it was reported that Israel is to begin taxing Bitcoin and other cryptocurrencies as property. This means that it will be taxed by the capital gains tax, which in Israel stands at 25% for private investors, while a marginal rate for businesses stands at 47%. As cryptocurrencies are considered an “intangible asset”, private investors won’t have to pay VAT, while the businesses will still be subject to VAT.

Japan

Japan is one of the very few countries where Bitcoin is recognized as a legal form of payment. In 2017, the tax on Bitcoin trading was eliminated and Japanese financial authorities started issuing cryptocurrency exchange licenses.

Jordan

According to the Central Bank of Jordan’s current policy, banks, exchanges, financial companies and payment service companies are prohibited from dealing in Bitcoin and other digital currencies. Both the Central Bank and the government of Jordan issued warnings discouraging people from using Bitcoins, but small businesses and merchants still accept them.

Mexico

Mexican parliament is currently considering a legislation aimed at regulating the country’s rapidly-growing financial technology sector, which includes Bitcoin and other cryptocurrencies. The legislation proposes a clear set of rules for fintech companies, aimed at reducing costs and driving competition in the sector. It is also set to ensure financial stability and prevent money laundering and financing of extremists.

Slovenia

According to the Slovenian Ministry of Finance, Bitcoin can neither be considered a currency, not an asset. Bitcoin transactions are not subject to capital gains tax, but Bitcoin mining and businesses selling goods and services for the digital currency are taxed.

Sweden

When it comes to acceptance of Bitcoin and other digital currencies, the Swedish jurisdiction is one of the most favorable in the world. The Swedish Financial Supervisory Authority has publicly proclaimed digital currencies like Bitcoin a legitimate way of payment. Moreover, the Swedish tax authority has even decided to tax Bitcoin mining depending on how successful it is.

Certain businesses, which are mainly exchanges, are required to file an application for a license and comply with all the regulations applicable to more traditional financial service providers, such as Anti-Money Laundering and Know Your Customer policies.

Countries in which Bitcoin is not regulated

Belgium

Even though the Minister of Finance indicated that there is no immediate need for the government to intervene in the Bitcoin system, there have been talks about a new legislation which is set to strengthen government control over Bitcoin and other cryptocurrencies.

Brazil

Back in 2014, The Central Bank of Brazil issued a statement concerning cryptocurrencies, in which it stated that Bitcoin and other digital currencies are not to be regulated. A few years later, the President of the Central Bank went on to describe Bitcoin as a pyramid scheme.

China: Hong Kong

The Chief Executive of Hong Kong Monetary Authority (HKMA) deemed Bitcoins a virtual commodity, stating that the HKMA will not regulate the cryptocurrency.

The Secretary for Financial Services and the Treasury of Hong Kong has said that the existing laws don’t directly regulate Bitcoins and other similar digital currencies, but provide sanctions for unlawful acts involving those currencies, such as fraud and money laundering.

Colombia

In 2014, Superintendencia Financiera de Colombia stated that the use of Bitcoin is not regulated. Just recently, the same governing body released another statement, in which it said that the Colombian government still doesn’t authorize or legalize Bitcoin for financial transactions. However, as of today, the country has no plans to make it illegal.

Cyprus

The use of Bitcoins and other cryptocurrencies is not regulated in Cyprus.

Denmark

Denmark’s Financial Supervisory Authority (FSA) declared that Bitcoin is not a currency and stated that it does not fall under its regulatory authority.

Greece

There are no specific regulations regarding Bitcoin and other digital currencies in place in Greece.

India

According to a statement made by Deputy Governor of the Reserve Bank of India, IRB neither regulates nor supports Bitcoins. Although Bitcoin is not banned in India, it is forecasted that it will not become fully legal without a suitable organization to monitor all cryptocurrency-related activities.

In the end of 2017, India’s Ministry of Finance compared Bitcoin and other cryptocurrencies to ponzi schemes and warned investors of the potential dangers.

Indonesia

As of today, Indonesian authorities haven’t outlined and detailed policies of regulating or banning the use of Bitcoin.

However, the Bank of Indonesia has recently issued a statement warning potential investors against of selling, buying and trading cryptocurrency. The statement went on to state that any virtual currency is not legitimate within the country.

Lebanon

The Bank of Lebanon was the first in the region to issue a warning about Bitcoin in 2013. Since then, there has been little to no action from the country’s officials regarding digital currencies. The only notable exception being the Lebanese Central Bank’s Governor criticizing Bitcoin and other digital currencies. He labeled them unregulated commodities, stating that they should be prohibited.

Lithuania

The Central Bank of Lithuania has issued a statement, warning the population of the potential risks involving operations with digital currencies. The main sentiment was that Bitcoins are not regulated by the Lithuanian or European authorities. The statement also mentioned the possibility of regulations, but no action is likely to take place.

Malaysia

In 2014, Malaysia’s Central Bank announced that it doesn’t consider Bitcoin a legal tender and it has no intentions to regulate it.

However, Bank Negara is currently shaping its new stance on cryptocurrencies. Despite an overall positive attitude toward Bitcoin, there are rumors that Malaysian government might still ban the cryptocurrency. The decision is set to be made by the end of 2017.

New Zealand

According to the Reserve Bank of New Zealand, non-banks don’t need their approval for operations that involve storage and transfer of Bitcoins and other digital currencies as long as they don’t involve the issuance of physical money.

Russia

In 2016, Bitcoins were deemed ‘not illegal’ by the Federal Tax Service of Russia.

However, since then Russian Central Bank stated that it is ‘categorically’ against the regulation of digital currencies as real money, as a means of payment for goods and services and against equating them with foreign currency.

Later, President Putin condemned Bitcoin and called for a ban of all digital currencies and the Deputy Finance Minister told reporters that cryptocurrencies are very likely to be outlawed. [replace the rest] However, Russian regulators have completely changed their minds since, with reports emerging that Bitcoin will be legal, while mining will be regulated. Since then, Russian Ministry of Finance was cited saying it will legalize cryptocurrency trading on “official” exchanges.

Singapore

The Monetary Authority of Singapore (MAS) has previously issued statements of no interference policy and a warning to potential users of Bitcoins and other digital currencies. In a recent interview, a MAS official stated that the Central Bank still has no plans of regulating the cryptocurrencies, but it will keep an open mind. He also established the necessity of introducing Anti-Money Laundering control in the near future.

The Inland Revenue Authority of Singapore has issued a series of tax guidelines regarding the use of Bitcoin, according to which BTC transactions might be treated as a barter exchange and taxed accordingly. Businesses dealing with Bitcoin exchanges will be taxed based on their BTC sales.  

Thailand

Initially, Bank of Thailand discouraged the population from using Bitcoins, warning potential investors of the risks involved. But it has since softened its stance, ordering a study on the cryptocurrency.

According to a ministerial regulation, Thai Bitcoin exchanges are required to have a Thailand Business Development Department e-commerce license and only facilitate exchanges of digital currencies for Thai Baht. There are also Know Your Customer and Customer Due Diligence policies in place.

The Netherlands

Digital currencies such as Bitcoin don’t currently fall within the scope of the Act of Financial Supervision of the Netherlands.  

Ukraine

The National Bank of Ukraine has recently published a statement, in which it clarified that the Ukrainian hryvnia is the only one currency that can be legally used in the country. The Bank also stated that the status of Bitcoin in Ukraine is further complicated by the lack of a unified classification of the currency in the world and it does not publicly support any of the definitions made in other jurisdictions.

United Kingdom

The UK government has stated that Bitcoin is currently unregulated and is traded as ‘private money’ for most purposes, including VAT. This means that no VAT is imposed when Bitcoin is exchanged for sterling and other currencies. However, suppliers of any goods and services sold for Bitcoin and other digital currencies need to pay VAT. Profits and losses on digital currencies are subject to capital gains tax.