Что будет когда добудут последний биткоин

Автор: Ofir Beigel | последнее обновление: 1/11/21 Цена биткойна, вероятно, является самым распространенным аспектом цифровой валюты. Этот пост объясняет, как определяется цена и что заставляет ее идти вверх или вниз.

Почему Биткойн идет вниз / вверх

Цена биткоина определяется последней сделкой, проведенной на конкретной бирже. Цена растет, когда растет давление на покупку, и падает, когда растет давление на продажу. Есть несколько основных факторов, которые могут привести к росту или падению цены, таких как:

  • Шумиха в СМИ / FUD
  • Утрата доверия к фиатным валютам
  • Институциональное принятие
  • Дефицит предложения
  • Демпинг монет на рынке

Это то, что влияет на цену биткойна в двух словах. Для более подробного объяснения продолжайте читать, вот что я расскажу:

  1. Какова цена биткойна
  2. Что определяет цену биткоина?
  3. Почему биткойн падает?
  4. Почему Биткойн растет?
  5. Вопросы и ответы
  6. Вывод

1. какова цена биткойна?

Говоря о цене Биткойна, люди обычно ссылаются либо на цену доллара США на ведущей бирже (например , Bitfinex, Binanceили Bitstamp), либо на составную цену, полученную из средней цены нескольких бирж (например, CoinGecko).

Когда люди говорят о цене на определенной бирже, они имеют в виду цену последней сделки, совершенной на этой конкретной бирже.

Так, например, если цена биткоина на Bitstamp составляет $10 000, это означает, что последняя сделка, совершенная на Bitstamp, была закрыта на уровне $10 000. Как только будет проведена новая сделка, цена будет обновлена соответствующим образом.

Поскольку Биткойн-это децентрализованный актив, который торгуется на многих биржах и между бесчисленными людьми по всему миру, на самом деле нет единой цены биткойна.

Каждая биржа имеет свою собственную цену на биткойн, хотя эти цены обычно довольно схожи. Это открывает двери для арбитражных возможностей для опытных трейдеров с достаточным капиталом (объяснено ниже).

Индекс Цен

Поскольку официальной цены биткойна нет, некоторые сайты и компании делают доступную цену составного индекса. Эта цена рассчитывается путем взвешивания цен различных ведущих валют по объему и объединения их в среднем.

Например, индекс цен биткойна Coindesk представляет собой среднее значение цен биткойна на ведущих мировых биржах, которые отвечают определенным критериям.

Эти индексы могут быть полезными механизмами ценообразования, потому что они сглаживают эффект любой необычной торговой активности на одной бирже.

Например, скажем, крупный трейдер решает продать 25 000 BTC на Bitfinex. Цена будет сильно подавлена на этой бирже и займет некоторое время, чтобы вернуться к средней международной цене. Цена индекса будет показывать меньше этого локализованного возмущения в течение его продолжительности.


2. Что определяет цену биткоина?

Price discovery описывает процесс, посредством которого покупатели и продавцы встречаются на криптовалютной бирже, чтобы достичь соглашения о цене, по которой они будут торговать.

Покупатели хотят платить как можно меньше за свой биткоин. Продавцы хотят продать биткойн как можно дороже.

Обе стороны должны пойти на компромисс по определенной цене, прежде чем начнется торговля.

Как я уже упоминал ранее, текущая цена биткойна на любой бирже-это просто самая последняя цена, о которой договорились покупатель и продавец.

Давайте подробнее рассмотрим, как покупатели и продавцы на криптовалютной бирже достигают соглашения.

Книга Заказов

Торговый интерфейс любой стандартной криптобиржи включает в себя так называемую “книгу ордеров”—конечно, это не настоящая книга, а скорее страница отображения рыночной информации, связанной с исполнением ордеров на покупку и продажу.

На стороне покупки книги перечислены все постоянные предложения купить биткойн по определенной цене—также известные как “ставкиНа стороне продажи находятся все предложения продать биткойн по определенной цене—также известные как “спрашивает.”

Последние сделки также часто отображаются в виде списка и/или графика.

Вот пример книги заказов BitStamp в режиме реального времени, отображаемой через интерфейс BitcoinWisdom.com:

Книга заказов в реальном времени

Запросы перечислены в правом верхнем углу; они показывают цену, которую продавцы хотят за свою монету, и количество монет, которые они готовы продать.

Дополнительные запросы присутствуют в книге заказов Bitstamp, но здесь видны только около дюжины запросов, наиболее близких к последней цене. Ниже приведены самые близкие ставки, показывающие цену и количество монет, которые хотят получить покупатели.

Внизу находится история торговли, которая показывает, сколько монет было продано и по какой цене. Самой последней сделкой будет та, которая установила последнюю цену.

Эта последняя цена отражает текущую оценку биткоина на бирже—другими словами, текущую цену биткоина. Она изменится только по мере того, как будет происходить дальнейшая торговля.

Создатели и берущие

Ценовые движения биткойна часто объясняются тем, что покупателей больше, чем продавцов, или наоборот. На практике это не совсем так, поскольку для торговли всегда требуются две стороны (если кто-то купил биткойн, то кто-то его продал).

Что действительно толкает цену вверх или вниз, так это та сторона, которая более агрессивна в “пересечении спредаСпред — это просто разница между лучшей ценой предложения и лучшей ценой предложения.

В нашем примере Bitstamp лучшая ставка (т. е. цена покупки) составляет 9 350 долларов, а лучшая цена покупки (т. е. цена продажи) — 9 400 долларов, поэтому спред составляет 50 долларов.

Какая бы сторона ни была более мотивирована к торговле, она заплатит стоимость спреда в размере 50 долларов, чтобы немедленно выполнить сделку. Эта сторона известна как “берущий”, поскольку она принимает предложение, указанное в книге заказов “создателем” (человеком, создавшим сделку).

Предположим, что несколько покупателей, убежденных в том, что цена достигнет 10 000 долларов к пятнице, действуют как покупатели.

Покупатели считают, что они получат прибыль, купив ниже 10 000 долларов. Это делает их более склонными платить спред, чтобы скупить все предлагаемые монеты по цене 9 400 долларов—они ожидают получить 600 долларов минус спред в 50 долларов.

Как только покупатели поглотят все монеты, предлагаемые по цене 9 400 долларов, следующий лучший спрос станет монетами, предлагаемыми по цене 9 450 долларов, а затем монетами, предлагаемыми по цене 9 500 долларов, и так далее, вверх по списку запросов.

Если покупка агрессивна, продавцы вскоре это осознают и начинают поднимать цены на свои товары. Это продолжается до тех пор, пока покупательское давление не будет исчерпано, и тогда процесс пойдет вспять. Со временем эти импульсы ведут цену вверх или вниз.

Этот процесс происходит на всех биткойн-биржах. То, что держит цены более или менее синхронизированными на биржах, — это процесс арбитража биткойнов, торговая стратегия, которая использует преимущества ценовых различий между торговыми площадками.

Например, если Биткойн дешев на Bitstamp , но дорог на Coinbase, то трейдеры будут покупать на Bitstamp и продавать на Coinbase. Последствия арбитража-это то, что удерживает цены на разных биржах.

Ведущие Биржи

Наконец, стоит отметить эффект ведущих бирж. Те, у кого самые большие объемы (то есть наибольшее количество проданных монет), как правило, считаются имеющими более “официальную” цену.

Например, если цена Биткойна растет на крупной бирже, такой как Bitfinex, Binance или Bitstamp, и особенно на нескольких крупных биржах сразу, то это почти наверняка приведет к тому, что все другие глобальные биржи также будут иметь более высокие цены.

Причина этого явления заключается в том, что большинство трейдеров уделяют пристальное внимание основным биржевым ценам.

Трейдеры ожидают, что цены на крупных биржах будут просачиваться на второстепенные биржи из-за эффекта арбитражных эффектов и веры в то, что другие трейдеры будут действовать соответственно.

Этот ведущий валютный эффект наблюдается даже на биржах, использующих разные валюты.

Например, если биткойн, который торгуется в высокообъемной стране, такой как Япония, где он оценивается в JPY, начинает опускаться ниже средней международной цены, это, вероятно, будет действовать как тормоз для цен на долларах США, евро и других рынках.


3. почему Биткойн идет вниз?

Теперь, когда вы понимаете, какова цена биткойна и как она определяется, давайте рассмотрим некоторые события, которые могут заставить цену биткойна упасть.

Цена Почти Небывало Высока

Часто , когда цена биткойна достигает точки вблизи недавнего рекордного максимума, ценовое сопротивление встречается, и цена не может пересечь предыдущий максимум.

Это объясняется тем, что многие трейдеры размещают ордера на продажу вблизи исторических рекордных максимумов. Поэтому, когда цена достигает этих точек, ощущается давление продаж, которое приводит цену вниз.

Медиа фуд

Фуд означает страх, неуверенность и сомнение. Медиа-фуд случается время от времени, когда биткойн получает очень негативную прессу. Вот несколько примеров того, как Биткойн был объявлен мертвым более 380 раз на протяжении многих лет.

Этот тип медиа-фуда может вызвать массовую панику и усилить давление продаж, поскольку люди теряют веру в биткойн.

Имейте в виду, что чаще всего средства массовой информации стремятся попасть в заголовки газет и вызвать интерес, а не проводить обширные детальные исследования. Так что не спешите продавать в тот момент, когда услышите, что биткойн снова мертв.

Демпинг монет на рынке

Как правило, всякий раз, когда на рынке продается большое количество биткоинов, это приводит к снижению цены биткоина, поскольку давление на продажу возрастает.

Например, в некоторых случаях ФБР или различные органы власти изымают значительные суммы биткоина из незаконных операций. Когда это происходит, они обычно выставляют эти биткоины на аукцион для публики.

Поскольку власти не ориентированы на максимизацию прибыли, и обычно большое количество биткойнов выставляется на аукцион, они обычно продаются ниже рыночной цены.

Это, в свою очередь, приводит к падению цены Биткойна, так как победитель аукциона обычно продает некоторые из своих недавно приобретенных монет на биржах.


4. почему Биткойн растет?

Есть также определенные события, которые усиливают давление на покупку и заставляют цену биткойна расти. Давайте рассмотрим несколько примеров.

Пересечение АТХ

Если цена биткойна пересекает определенный рекордный максимум, во многих случаях это создает положительный покупательский импульс, который увеличивает цену еще больше.

Тем не менее, когда возникает экстремальный покупательский импульс, весьма вероятно, что вскоре последует резкое падение цены (также известное как коррекция). Если вы используете преимущество покупательского импульса, имейте это в виду и подумайте о том, чтобы снять немного денег со стола, прежде чем это произойдет.

Освещение В СМИ / Шумиха

Точно так же, как медиа-фуд может вызвать панику и давление продавцов, медиа-ажиотаж может вызвать повышенное давление покупателей.

Это было очевидно в 2017 году в большом ралли биткойнов, когда цена приблизилась к 20 000 долларов. Каждый второй день биткойн освещался в новостях, вызывая повышенное принятие, интерес и в основном спекуляции со стороны масс.

Поговорка “покупай слухи, продавай новости” подразумевает, что всякий раз, когда начинается освещение событий в СМИ, пришло время насторожиться относительно цены, поскольку вскоре может наступить коррекция. Таким образом, хотя изначально освещение в СМИ повышает цену, оно также может привести к ее краху, если она будет расти слишком быстро.

Потеря доверия к фиату

Одним из основных факторов роста цен на биткойн на протяжении многих лет была потеря доверия к традиционным фиатным валютам (USD, EUR, GBP и т. д.).

Когда люди теряют доверие к своей собственной валюте (например, инфляции) или банковской системе, они ищут альтернативу для хранения стоимости, которая не контролируется каким-либо правительством или банком. Обычно биткоин, среди других активов, таких как золото, является популярным решением.

Некоторые хорошие примеры этого-кипрский залог в кризисе 2013года , демонетизация Индии в 2016 году и снижение курса аргентинского песо в 2019году .

Принятие

Когда крупный розничный торговец или финансовое учреждение начинает принимать биткойн, это обычно сигнализирует рынку, что биткойн становится более мейнстримом. Это может привести к росту цены из-за спекуляций о будущем массовом усыновлении.

Еще одним важным фактором роста цен является одобрение Биткойн-финансовых инструментов, таких как биткойн-ETFs и биткойн-фьючерсы. Эти финансовые инструменты позволяют крупным институтам, таким как банки, хедж-фонды и т. д. инвестировать в биткойн, фактически не покупая эту валюту.

Некоторые считают, что если крупные игроки рынка считают биткойн законной инвестицией, то это только вопрос времени, пока широкая общественность не начнет инвестировать в него, увеличивая давление на покупку.

Нехватка Предложения

Еще одним основным фактором повышения покупательского давления является дефицит предложения. Предложение биткойна ограничено 21 миллионом. На сегодняшний день уже добыто более 88% этого количества .

Сегодня в среднем каждые 10 минут появляется еще 6,25 биткоина, однако примерно каждые 4 года эта сумма уменьшается вдвое.

Некоторые полагают, что событие деления биткойна вдвое приведет к росту цены Биткойна, поскольку возникнет дефицит предложения новых биткойнов. Следующее событие сокращения вдвое запланировано примерно на май 2024 года.


5. Часто Задаваемые Вопросы

Почему цена биткойна колеблется?

Цена биткойна чрезвычайно волатильна. Нередко за один день можно увидеть движение цен на 5% или даже на 10%. Причина этих колебаний заключается в том, что рыночная капитализация биткойна все еще относительно невелика.

Рыночная капитализация = количество биткойнов в обращении * цена за биткойн.

Обычно, чем меньше рыночная капитализация актива, тем более волатильным он будет. Представьте, что вы бросаете камень в маленький пруд. Теперь возьмите тот же камень и бросьте его в океан. Камень будет иметь гораздо больше влияния на пруд, чем на океан.

Таким же образом биткойн (маленький пруд на данный момент) более волатильен (т. е. подвержен влиянию) повседневных заказов на покупку / продажу (скала). Когда цена биткойна вырастет, рыночная капитализация и движение цены постепенно уменьшатся.


6. Заключение

Цена биткойна, вероятно, будет продолжать колебаться до тех пор, пока не придет массовое принятие. На данный момент большие заказы на покупку или продажу Биткойн-китов нарушают рынок, поскольку рыночная капитализация недостаточно велика, чтобы противостоять им.

Нынешняя нестабильная мировая финансовая система может оказаться последним толчком, необходимым биткойну для стремительного роста, однако никто не знает, действительно ли этот сценарий разыграется.

Что вы думаете о цене Биткойна? Взлетит ли он до небес, упадет или просто останется прежним? Дайте мне знать ваши мысли в разделе комментариев ниже.